一位交易员的含泪感悟:五线顺下卖,重上五线买!看懂获益一生

其实,理性投资是成功交易的一大重点


“别人越是草率,我们越要加倍慎重。”查理·芒格认为,优秀的投资人能够有独立的思考和判断,保持对市场的耐心,理性面对风险,在长期的投资生涯中获得良好的业绩。


所谓理性投资,就是投资者在投资决策的过程中保持独立的思考,形成较为完善的投资体系,通过科学分析与合理配置,将投资的眼光和时间放长来看,不局限于短期市场的此起彼伏,战胜人性的弱点,即使在局势不利的时候,也能够有效识别并做出谨慎理智的行动。


芒格的成功绝非偶然,他长期跨学科学习,通过实践获取直接和间接经验构建了独有的格栅模型,使其能够在市场的此起彼伏中保持理性并获得长期投资收益。罗伯特·哈格斯特朗在《查理·芒格的智慧》一书中为投资者总结了芒格理性投资的四个方面:


首要之一就是保持十足的耐心,尽可能地放长眼光。成功的长期投资要克服一定的从众心理,避免人性的弱点和内心的直觉,独立思考并冷静判断。长期投资者不仅应当有耐心、常识、坚持不懈、愿意独立研究,更加应当具备面对市场普遍性恐慌时不受影响的冷静判断力,即使在市场信息不完全准备的情况下也能够做出大概率的投资决策。


其次,学会与风险相处并独立做出投资判断。芒格认为风险并不意味着投资的波动性,而更加侧重于损失的可能性,良好的风险管理是成功投资的保障。投资者应当形成较为完善的投资体系,关注个股的内在价值,尽量对资产定价,谨守安全边际,在对市场有趋势性认知的前提下,避免资本的永久性损失。


第三,采用科学的投资方法,正确评估企业的内在价值。在投资过程中,使用科学的方法和有效的清单能降低错误和遗漏的负面影响。投资者在科学分析、深入调研的基础上,严谨分析公司的基本面,比对相关财务数据,寻找企业的内在价值,把握企业评估的复杂性和易变性,等待合适的时机。


此外,合理配置。芒格认为合理配置资本是投资者的必修课,长期持有科学的投资组合,能够使财富增值,风险下降。在市场风格切换的过程中,通过对风险的把握,合理配置资产显得尤为重要。在牛市氛围下,投资者通过优化组合,努力实现目标收益率;而在一蹶不振的熊市中,经过优化的投资组合也能够利用组合在风险对冲方面的优势,减少市场冲击,将资产的风险系数控制在可接受的范围内,保护已有投资成果,带来稳定收益。合理资产配置的优势,通常能够在低迷的市场环境中更容易显现出投资优势。


资本市场波动起伏,坚持理性投资的原则是取得良好投资业绩的前提。作为中国价值投资的实践者,东方红资产管理始终坚持长期投资原则,鼓励投资者并引导投资者放长眼光,严格风险管理,精选那些“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的公司,以便宜的价格买入并长期持有,分享公司成长带来的长期收益,多年实践证明价值投资A股市场长期有效,可以为客户带来复合回报。


RSI指标7大黄金技巧,牢牢记住!


1、RSI=50为强势市场和弱势市场的分界点。通常,RSI>80为超买区,市场回档的机会增加;RSI<20为超卖区,市势反弹的机会增加。




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2、N值越大趋势感越强,但有反映滞后倾向,成为慢速线;N值越小对变化越敏感,但易产生飘忽不定的感觉,成为快速线。




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因此,可将快速性与慢速线相比较观察,若两线同向上,升势较强;若两线同向下,跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。


3、RSI上穿50分界线为买入信号,下穿50分界线为卖出信号。


4、一般而言,RSI掉头向下为卖出信号,RSI掉头向上为买入信号,但应从整体态势的判断出发。


5、RSI的“M”形走向是超卖区常见的见顶形态;“W”形走向是超卖区常见的见底形态。这时,往往可见RSI走向与价格发生背离。所以,背离现象也是一种买卖信号。




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6、RSI由下向上走,一个波谷比一个波谷高,构成上升支撑线;RSI由上向下走,一个波顶比一个波顶低,构成下降压力线,跌破支撑线为卖出信号,上升突破压力线为买入信号。


7、由于RSI设计上的原因,RSI在进入超买区或超卖区以后,即使市势有较大的波动,RSI变动速率仍渐趋缓慢,波幅越来越小,即出现钝化。




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尤其是在持续大涨或大跌时,容易发生此现象。解决这个问题的办法:意识调整超买区或超卖区的界定,如90以上为超买区,10以下为超卖区;二是可加大N的取值。


最后,必须强调的是:RSI只能作为一个警告信号,并不意味着大势必然朝这个方向发展,尤其是在市场出现剧烈震荡时,须参考其他指标综合分析,不能单独以来RSI的信号而作出买卖决定。


趋势——顺者昌,逆者亡


这是资本市场亘古不变的道理。在一个主要上升趋势中只能做多,而在一个主要下降趋势中只能做空。




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上升趋势线解决了多头平仓的问题,下降趋势线解决了空头平仓的问题,水平趋势线(上轨下轨)解决了开仓的问题,趋势线还能起到指引方向的作用,但无论是上升趋势线、下降趋势线或者是水平趋势线(上轨下轨)都不会对价格产生任何的支撑或者反压。


要解决开仓的问题,关键是颈线的画法,而颈线的确定是最难的。常听一些股评说连接某个形态的两个高点就形成了颈线,这种完全纸上谈兵形而上学的说法是错误的。下面我们来看颈线形成的原理:以A股市场为例,当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内,这个估值区间是主力认同的价格范围,而不是所谓的PE估值。那么主力会在第一时间介入一定的仓位,在一个长期下跌后交投清淡的市场中,这种买入行为非常容易把价格打起来,主力是继续往上买吗?不会,假设主力在这里买了10个筹码,它会往下摔打,在摔打的过程中会有其他的筹码带出来,那么主力会在成本不变的情况下,也许在下面拿到20个筹码。为什么会有筹码会带出来呢?这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分,所以打下来后主力可以接到更多的筹码,一般会在下方形成一个震荡区间,并且在震荡区间内形成上涨放量,下跌缩量的走势,而突破该区间的标志是放量大阳线。




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下面以600887伊利股份为例:震荡区间内上涨放量,下跌缩量,临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时,KDJ、RSI等摆动指标恶化,出现死叉、顶背离等卖出信号,诱使所谓的技术派卖出,而后面股价却又上涨了70%。




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在临界突破颈线位时必须放量,因为颈线有一个上挤下压的作用,要突破颈线必须花相当大的代价,也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码,所以必须产生放量。突破后一般会出现自然回撤(A股称为洗盘),然后再加速上涨,是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境,所以我们必须左眼看大盘,右眼看个股。这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨,因为当时大盘环境不行,覆巢之下安有完卵。


颈线突破后有的会直接上涨,有的会做自然回撤后再上涨,一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。直接上涨的个股一般为主力后知后觉,在之前没有拿到足够的货,而大盘行情起来后主力措手不及,急于吸货,形成这种“通吃套牢盘”的走势,对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲,而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本,挤压了利润空间,非常不利于后续做盘。我们以600687国泰股份为例来看如何突破颈线和洗盘的。




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并不是所有的底部形态都有颈线,有些形态的线我们就只能称为形态的上边界线,但是其作用和颈线是一样的,比如三角形底部:




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抄底操作要点


1、不要一次性将手中的资金全打完,分批买入。


2、不要买许多股票,最多三只足也,集中弹药做强势股。


3、所买的股票要有前底,但现在又没有跟随大盘创新低的股票,不能简单地越跌越买。


4、中小盘股为首选,半年报业绩预增以及大非承诺锁仓二年的,各类题材股可重点关注。


5、在大盘上升趋势尚未形成时,所买入的股票尽可能做些高抛低吸的操作来降低持仓成本。


抄底七步曲


抄底第一步:识别底背离模型


实图解析:新和成,从高位下跌,先后形成A、B两个地点,且B点股价低于A点,表明新和成股价逐渐下行,但对应的动能指标却逐步走高,对应的是C、D点。股价持续走低,但动能指标逐渐走高,形成典型的“底部背离”。




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抄底第二步:观察量价


识别个股形成底背离后,就要观察量价。新和成两个底部形成时,成交量均有明显放大,表明在两个底部时资金有放量买入。




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抄底第三步:趋势指标


接下来看股价与均线的关系,在第二低之前不远处,股价曾触及均线,这一特征,大大加强底部形成的可靠性。




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抄底第四步:震荡模式


前面看了趋势指标模式,接下来要看震荡指标模式。当新和成股价走低形成双底之际,KDJ指标在第二底部区域形成低位的超卖金叉,进一步提高底部可靠性。




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抄底第五步:主力行为


可以大概率确定是底部了,接下来看主力情况。通过观察可以发现,在底背离区域不远处,出现了巨阴线下跌的走势,为何这样?很可能是主力资金想在低位尽可能多地收集筹码,且让一些套牢盘加速卖出,因此故意制造中途砸盘下跌的走势。




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抄底第六步:进场法则


当底部确认后,同时确认主力开始买进入场,此时应采取分批进场的原则,逐步建仓。在股价上涨至第一底部位置时,且股价成功站稳34周线,此时可建3成仓。




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抄底第七步:加仓法则


当股价再次突破平台,可再次加仓3成,此时已经到6成仓,留下2成仓做高抛低吸,剩下2成仓做短线。




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交易很简单,复杂的是人性


很多做交易有一阵子的人,都会有这样一个疑惑。为什么有一整套金融市场知识和分析操作方法后,仍然难以稳定盈利?


曾提出“市场轮廓理论”的交易大师施泰美亚有一个精辟的公式:交易结果=市场理解×(交易策略+自我认识)。也就是说,除了交易本身,交易者自身的素质也对交易结果起决定因素。一个人的性格,品味,心理素质等等都有可能影响到交易结果,而最为重要的要属心理素质,因为价格波动其实就是市场上所有交易者心理博弈的反映。交易者的的命运并不决定于市场本身的涨跌,而在于交易者自身的心理起伏。


那么究竟需要怎样的心理素质,才能做好交易?


1、宠辱不惊


胜不骄,败不馁,平常心是根本。


说来容易做来难。多数开始赚钱、后来亏损的投资者,往往是因为失去了平常心。


2、愿赌服输


不怕错,就怕拖,及时认错很关键。


杰西·利沃默说:"一个人如果不犯错,就可以在一个月内拥有整个世界。"拥有整个世界的人还没出现过,因此不犯错的人并不存在。在交易中,敢于认错、及时认错的人才能笑到最后。


而大亏损的主要原因,则以被套之后不及时认错,死扛到底,甚至不断加码以求摊平,最后亏到无法收拾的地步最为常见。


3、敢爱敢恨


既敢输,更敢赢,盈亏相抵才赚钱。


而成功的投资者则是亏小钱、赢大钱,最终盈亏相抵之后是盈利。


成功的投资者要做到:既敢输,更敢赢,既不能因为亏损就缩手缩脚不敢操作,也不能赚点小钱就落袋为安,只有这样,才能持续稳定盈利。


其实,交易很简单,复杂的是人性。一个人在市场里的输赢结果,实际上是对他人性优劣的奖惩。你需要花费时间学习学习市场和钻研方法,但更需要花费精力来提高自己的心理素质。


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